Kosár tartalma
A kosár jelenleg üres.


Termékeink
GrammaranyMennyiség 
1 000 Ft
2 000 Ft
5 000 Ft
10 000 Ft
20 000 Ft
50 000 Ft
100 000 Ft
250 000 Ft
500 000 Ft
1 000 000 Ft

Általános információk a befektetési aranyról


Összegyűjtöttük hét pontban a befektetési arannyal kapcsolatos általános információkat. A bekezdések neveire kattintva tájékozódhat a részletekről!

Az első és talán legfontosabb, hogy különbséget kell tennünk ékszer- és befektetési arany között. Amíg a magánemberek számára is könnyedén elérhető két kategória közül az első – elsősorban annak más fémmel, így például rézzel, ezüsttel stb. való ötvözöttsége, valamint szinte végtelenül változatos formája miatt – nehezen kategorizálható, illetve ennek megfelelően nem is kedvelt „célpontja” a professzionális befektetőknek, addig az utóbbinak számos szigorú követelménynek kell megfelelnie.

Az aranykereskedelem világában a szakemberek fizikai aranynak nevezik azt a befektetők által ténylegesen is birtokba vehető, hogy úgy mondjuk „kézzel fogható“ fizikai aranyat (aranyrudat, aranytömböt, aranylapkát vagy befektetési érmét), amelyet az aranypiac szereplői a kereskedelem során használnak. Ennek tisztasága legalább 995 ezrelék kell, hogy legyen, azaz ötvözése során 1000 egységből mindössze 5 egység lehet más fém, a maradék 995 egységnek színtiszta aranynak kell lennie. A ma legtisztább finomság a 999,9 ezrelékű tisztaság, amelyet a köznyelv „négykilencesként” tart számon.

Ezen túl a befektetési arany formájára és súlyára nincs más „kőbe vésett” szabály, de vételkor mindenképp érdemes a már elterjedt, a piac által ismert és elfogadott formájú és súlyú befektetési termékeket vásárolni. Legfontosabb szempontok, amelyeket érdemes vásárlás esetén szem előtt tartanunk:

  • 999,9 ezrelék tisztaságú, 24 karátos arany legyen.
  • Rendelkezzen certifikációval, mert az garantálja a súlyát és tisztaságát.
  • Kis tételben is lehessen vásárolni, hogy megtakarításainkat folyamatosan aranyba tudjuk fektetni, és adott esetben -- ha sürgősen pénzre van szükségünk -- ne egyben kelljen felszámolnunk a befektetésünket (mint például egy lekötött bankbetét vagy biztosítás, netán ingatlan esetén).
  • Ha fontos számunkra, legyen megoldva a szuperbiztonságos -- lehetőleg csak minimális költséggel járó – bértárolás, letézkezelés. Nem mindenki akarja otthon őrizni az aranyat, kitéve magát egy betörés, vagy bármilyen katasztrófa kockázatának.
  • Legyen szerződésben lefektetett visszavásárlási garancia, bár ettől még fontosabb, hogy “Good Delivery” minősítéssel rendelkező gyártótól származzon, hiszen pl. egy Gmbh. vagy egy Kft. felelőssége -- így a visszavásárlási garancia értéke -- csak saját vagyonáig terjed, és ha nem auditált gyártótól származó aranyunk van, adott esetben akár csak 40-50%-kal a piaci ár alatt tudjuk értékesíteni szükség esetén.
  • Fizikálisan birtokolható legyen (amennyiben nem tároltatjuk, kiszállítják)
  • Amennyiben nem tudunk / akarunk nagyobb tételt egyszerre megvásárolni, fontos lehet, hogy az adott aranyértékesítő cégnek legyen kisbefektetők számára indított befektetési programja: akár havi 50 Euro-tól (nagyjából 10-12 000 Ft) induló vásárlási lehetőséggel.
  • Végül természetesen fontos a vásárlási ár is, hiszen a piacon akár 30%-os árkülönbség is tapasztalható, amelyet sokszor -- bár jól marketingelve szépen hangzó, de valójában érdektelen -- hozzáadott értékkel magyaráznak. Nem mindegy, hogy grammonként 34-38 vagy 47-53 Eurót kell fizetnie. Tehát mindenképpen érdemes informálódni vásárlás előtt.
Az aranybefektetés célja - tartalékképzés és függetlenség

Az aranybefektetés elsődleges célja a tartalékképzés, ami a „profiknál” a vagyonuk 5-10%-ának minél biztosabb eszközkategóriába történő elhelyezését jelenti. A klasszikus, fizikai aranybefektetésre nem alkalmazható az a pénzügyi szektorban elterjedt elemzői szemlélet, amely szinte csak a rövidtávú árfolyammozgásokra fókuszál. „Akinek aranya van, annak mindig van pénze.” (A. Greenspean) – talán ez az egyszerű mondat világít rá legjobban arra, hogy az aranytulajdonosok – a „papírpénzben” tartott befektetésekkel szemben – miért szeretnek aranyat venni. Mert tudják: a világban történhet bármi, az aranybirtokosok vagyona minden körülménynek között megőrzi (reál)értékét.

Kiknek ajánljuk az aranyvásárlást?

Elsősorban azoknak, akik hisznek az „arany középútban”. Azoknak, akik számára fontos, hogy olyan instrumentumokkal is gazdagítsák portfóliójukat, amelyekkel okosan kiegészíthetik a már kialakított befektetési stratégiájukat. Érdemes megjegyeznünk, hogy nemzetközi kitekintésben a lakossági szinten a befektetési aranyban történő megtakarításnak szinte mindenhol komoly hagyományai vannak, mindennapos, megszokott és bevált részét képezi a befektetési kultúrának. A fejlett befektetési kultúrával rendelkező piacokon a hosszú távú befektetések mintegy 7-10%-át tartják nemesfémben. Ezért, ha bennünket kérdez, azt mondjuk: a befektetési aranyat elsősorban azoknak az ügyfeleinknek ajánljuk, akik megtakarításaikat hosszabb időre kívánják elhelyezni egy viszonylag biztonságos befektetési formában.

Milyen súlyú termékekbe fektethetjük megtakarításainkat?

Az aranykereskedelem során az aranyrudak súlyát jellemzően grammban adják meg. A legismertebbek az 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 és 1000 grammos súlyban kapható befektetetési aranyrudak. A hétköznapi aranyvásárlás során a következő aranyformákkal találkozhatunk a leggyakrabban:
  • Good Delivery típusú „tégla” méretű befektetési aranytömb – ezt a „kiszerelést” leggyakrabban az intézményi befektetők vásárolják
  • 100 grammos aranyrúdtól az egykilós aranyrúdig – ez a vagyonosabb magánbefektetők elsődlegesen választott „vásárlási célpontja”
  • 5-10 grammos aranylapka – talán ezt nevezhetjük a lakossági aranyvásárlás „bestsellerének”, ezt a méretet veszik leggyakrabban azok, akik felhalmozási, aranytartalék képzési céllal vásárolják a nemesfémet
  • befektetési aranyérme – esetenként a lehetséges numizmatikai értéknövekedése és univerzalitása (gyakorlatilag kisebb-nagyobb árkülönbséggel bármely kontinensen kereskedő termék) miatt vonzó befektetési lehetőség mind a nagybefektetők, mind pedig a lakossági aranyvásárlók számára

Befektetési aranyrúd

Jellemzően ezt a formát választják az aranypiac legfontosabb nagybani szereplői, például a jegybankok, a kereskedelmi bankok – és az elmúlt évek tapasztalata alapján nagy biztonsággal állíthatjuk: a hazai befektetők egy jelentős része. A forgalmazott értéket tekintve valószínűleg az 1 kg-os aranyrúd számít ma Magyarországon az egyik legkeresettebb fizikai arany befektetési eszköznek.

Itt azonban érdemes rögtön két dolgot megjegyeznünk:
  • az aranytömbök súlyát mindig egyedileg mérik le – ezért az nincs feltüntetve magán az öntvényen
  • az aranytömbökön mindig kötelező feltüntetni annak „alaki kellékeit”, azaz gyártási évét, gyártó és minősítő jelét, a rúdsorszámot, valamint aranytartalmát, amely finomsága rendszerint 995 - 1000 között változhat

Fontos figyelmeztetés! Ha az aranyrúd befektetés mellett döntünk, akkor minden esetben nézzünk utána, hogy a rúd gyártója rajta van-e az úgynevezett Londoni Aranyrúd Piaci Szövetség (London Bullion Market Association / LBMA) „London Good Delivery Listáján (http://www.lbma.org.uk) – ugyanis minden olyan aranyrúd gyártó terméke, amely nincs rajta ezen a listán, csak jelentős diszkonttal értékesíthető. Annak érdekében, hogy megkönnyítsük az Aurum Videre Befektetési Zrt. ügyfeleinek befektetés-kezelését, illetve, hogy biztosan csak a legmagasabb minőségű és értékállósággal rendelkező termékekbe fektessék megtakarításaikat, cégünk kizárólag azon gyártók termékeit forgalmazza, amelyek „Good Delivery” státusszal rendelkeznek és amelyek az igazolással teljes mértékben és biztonsággal garantálják a nagy tisztaságú termékeik garantált minőségét és eredetét.

Aranytömb: minden gramm számít – de érdemes „nagyban” gondolkodni

Az aranytömbökhöz a befektetők jellemzően 250 vagy 500 grammos öntvény formában juthatnak hozzá, amelyeket a 100 grammos, 50 grammos, 20 grammos, 10 grammos vert arany rudak, aranylapkák követnek a sorban. Ez utóbbiak – árukat tekintve – már a lakosság jelentős része számára is elérhető.

Figyelem! Mivel a kereskedelemben a kisebb súlyú termékeknél az aranykereskedők többsége magasabb árrést alkalmaz, ezért érdemes megfontolnunk, hogy milyen súlyú aranyrúdba fektetjük be megtakarításinkat! Azok számára, akik tartós megtakarítás ill. folyamatos vagyonfelhalmozás miatt „aranytartalékot“ akarnak képezni az 50-20-10 grammos aranylapkák a legjavasoltabb „kiszerelési” méret. (Az ennél kisebb méretű befektetési aranyak inkább az ajándékozás kategóriájába esnek.)
5 érv amellett, hogy miért szeretik „a nagyok” az aranyat?

1. Mert a világ aranykészlete véges: a világ felszíni aranykészlete amelyet a történelem során kitermeltek, megközelítőleg mintegy 167 000 tonna. Ha ezt el szeretnénk képzelni, akkor egy megközelítőleg 4 500 milliárd dollár értékű, 18 x 18 x 18 méteres kockát kell magunk előtt látnunk. Ennek fele ma ékszerben, a másik fele pedig központi bankok és magánbefektetők trezorjaiban, illetve ipari aranyban áll. A véges mennyiség azonban egy dologgal biztosan együtt jár: azzal, hogy mindig többen szeretnének az aranyból részesedni, mint amennyi belőle van – ezért aztán az évszázados tapasztalatok alapján nyugodtan állítható: az arany kereslete mindig is meghaladja a mindenkori kitermelési kapacitást!

2. Mert kitüntetetett szerepe van a gazdaságban, úgy is mondhatnánk, hogy ebben áll a gazdaság „aranytartaléka”: bár a tőzsdei ETF-ek és más befektetési termékek mögé felhalmozott aranykészlet is egyre nagyobb részesedéssel bír a világ aranytartalékából, a hivatalos aranykészletek jó része még mindig a nagy jegybankok és az IMF tulajdonában van. Az amerikai dollár és az euró után az arany számít a harmadik legnagyobb pénzügyi tartalékképző eszköznek. Ennek megfelelően az arany egyet jelent a gazdasági biztonsággal: értékét közvetlenül nem befolyásolja sem bármelyik ország gazdasága, sem egyik pénznem inflálódása. Az alábbi táblázat az állami szektor (jegybankok) értékesítéseit tartalmazza, tonnában kifejezve, világviszonylatban. A számok önmagukért beszélnek! Elég, ha csak a pénzügyi-gazdasági válság kirobbanása óta figyeljük az adatsort, könnyen észrevehetjük, hogy az értékesítés volumene hatalmasat csökkent és a jegybankok „nettó vásárlóként” jelentek meg az aranypiacon.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E
543 593 365 496 194 121 75


3. Mert legfontosabb jellemzője a fizikai biztonság és likviditás: az értékpapírban tartott befektetések hozama jelentősen változhat. Az arany azonban jóval kevésbé rejt ilyen típusú kockázatokat. A nemesfém amikor kell, mondjuk valamilyen váratlan nehézség vagy bármilyen más gazdasági megfontolás esetén is mindig likvid és egyetemesen elfogadott fizetőeszközként működik.

4. Bizalom és függetlenség: az arany befektetés - hosszú távon – jelentős profitot generál, de ez csak a „másodlagos haszon”. Ennél sokkal fontosabb, hogy az arany értékének megbecsültsége, társadalmi beágyazottsága és elismerése az egész világon egyformán magas. (Ezt jól mutatja az is, hogy a hitelminősítő intézetek rendre pozitívként értékelik, ha egy ország tartalékportfoliójában aranyat is tart.) Az arany évezredek óta bizonyítja, hogy minden más eszköznél alkalmasabb a tartalékképzésre. Viccesen úgy is fogalmazhatnánk: a puha fém a világ egyik legkeményebb devizája – és éppen ezért számítja bele az aranyat a monetáris politika is a devizatartalékokba. És ne feledjük: a 70-es évek eleje óta a papírpénz mennyisége drámaian növekszik a világban, ami azt jelenti, hogy az exponenciálisan növekvő globális pénzmennyiséggel csaknem változatlan mennyiségű arany áll szemben, ami hosszútávon kijelöli a papírpénz-arany devizapáros árrelációját...

5. És persze talán a legfontosabb: mert rendre szépen emelkedik a "görbe"!
„Nagy játék” – „kicsiknek” is

Mint minden befektetés, úgy az aranyba vagy más nemesfémbe való befektetés is hozhat nyereséget vagy veszteséget. Az arany árfolyama azonban - néhány irracionális spekulációs kilengéstől eltekintve - évtizedekre visszatekintve is stabilan emelkedett.

Néhány érv a „kisbefektetők” számára, hogy miért érdemes az aranyvásárlás mellett dönteni.
  • Még mindig jó "beszállási" lehetőség. Az aranyat a jelenlegi cca.1.500 dollár / uncia szinten egyes elemzők túlárazottnak tekintik, mások véleménye viszont, hogy még mindig jelentős potenciállal bíró befektetés. Egy dolog azonban biztos: az arany véges nyersanyag. A jelenlegi bányakapacitások 15-20 év múlva kimerülnek. Ekkor a világ befektetői társadalma két részre oszlik: arany tulajdonosokra és azokra akik szeretnének aranyat birtokolni, - a kérdés pedig csak az lesz, hogy ők milyen áron jutnak majd hozzá.
  • Biztos, jó hozam. Az arany nemcsak a dollár alapú pénzpiaci eszközök reális alternatívája, hanem más devizában jegyzett befektetési eszközökkel szemben is jó eredményeket tud felmutatni. (Bár az aranybefektetés nem fizet kamatot, ezt azonban nagyban kompenzálja, hogy amíg a többi pénzügyi termék jelentős kockázattal rendelkezik, addig az arany „nagy nyugalmú” befektetés – azaz tulajdonosainak kevesebbet kell aggódniuk más befektetésekkel rendelkező társaiknál.)
  • Kisebb volatilitás - kevesebb izgalom. Az arany kevésbé volatilis befektetési eszköz, mint a részvénybefektetések ill. árupiaci befektetések zöme. Ennek megfelelően ideális befektetés azok számára akik kerülik a jelentős kockázatokat, megtakarításaik kapcsán fontos érték a biztonság és a nyugalom.
  • Okos alternatíva. Bár az arany és más pénzügyi termékek, így például a részvények hozama között nincs közvetlen kapcsolat, az arany tradicionálisan mindig is kedvelt "menekülőútja" volt a befektetőknek - különösen amikor lejtmenetbe kapcsolnak a tőzsdék.

Egy „verhetetlen” kisbefektetői stratégia

Aki valaha kereskedett az tudja, hogy a rövid távú spekuláció kétélű fegyver: lehet vele nyerni is, de akár bukás is lehet a vége. Ezért mi a rövidtávú spekulációs vásárlással szemben mindenképpen a hosszú távú arany portfólió folyamatos bővítését, építését javasoljuk. Ehhez nem kell nagy összeggel spekulálnunk, sőt, pontosan ellenkező gondolkodást kell követnünk: nem egyszerre kell nagyobb összegért aranyat vásárolni, hanem rendszeresen (hetente, havonta) kisebb összegekért. Hosszútávon az így történő vásárlással ugyanis kiegyenlítődnek az egyes beszerzések szélső értékei és nagy eséllyel ki tudjuk védeni azt is, hogy ki legyünk téve a napi árfolyam ingadozásnak.
Aranypiac: Tendencia – amit nem lehet „nemészrevenni”

Fontos tudnunk, hogy az aranypiacon évek óta elsődleges deficit figyelhető meg, tehát a gyakorlat az, hogy a kereslet közel 40 százalékkal rendre meghaladja a kínálatot. Ez pedig elsődlegesen annak köszönhető, hogy (1) pillanatnyilag az évi kitermelés 80 millió unciára rúg – ugyanakkor az évi új lelőhely feltárás mindössze 15 millió uncia, (2) folyamatosan csökken a bányák átlagos aranytartalma, (3.) a kitermelés egyre inkább a bizonytalan politikai helyzetű fejlődő országokba helyeződik át, így csökken a kínálati biztonság.

Ezt a hiányt, „különbséget” pedig csak a központi bankok aranyeladásai, illetve az újrahasznosítás révén lehet kezelni. A központi bankok értékesítése, illetve a bányászat viszont – annak ellenére, hogy az arany ára folyamatosan rekordmagasságokba emelkedik – egyre csökkenő arányt képvisel a teljes kínálatból. (És az is jól látható, hogy bizonyos időszakokban fellépő aranyhiányt csak az arany újrahasznosításának, az ipari arany visszanyerésének és a tört arany visszaolvasztásának növelésével lehet ellensúlyozni.) Ez a számok nyelvén azt jelenti, hogy a sárga nemesfémért 2000 óta mintegy 250 százalékkal kell többet fizetni, ugyanakkor az éves bányászott mennyiség 2620-ról 2416 tonnára süllyedt. Mindez azt jelenti, hogy a globális kínálat ennek megfelelően összességében 200 tonnával alacsonyabb, mint amennyi 2000-ben volt.

Miért gondoljuk, hogy várhatóan tovább fog növekedni az arany ára a jövőben is?

Az arany piaci ára az elmúlt évtizedekben töretlenül emelkedett – és ez az általunk mérvadónak tekintett prognózisok szerint minden bizonnyal így is marad. Ennek okait pedig a következőkben foglalják össze a szakemberek:
  • A világ pénzkészlete jelentősen növekszik, ennek megfelelően egyre nagyobb lesz az „inflációs nyomás”, aminek eredményeképpen csökkenni fog a bizalom a papírpénzben és megnövekszik az arany ára.
  • Kína szinte minden évben jelentős kereskedelmi többlettel zár, amelynek logikus következménye, hogy egyre nagyobb mennyiségben fekteti a pénztöbbletét nyersanyagokba – amelynek következtében folyamatosan nő az arany ára is.
  • Hitelválság eredményeként a FED folyamatosan csökkenti a kamatokat – amellyel párhuzamosan folyamatosan gyengül az amerikai dollár és erősödik az arany ára.
  • Egyre volatilisebbek a részvény árak aminek következtében a befektetők biztonságos „kikötőket” keresnek – és napról-napra növelik az arany iránti keresletet.

És az, hogy mindez nem csak gondolatkísérlet vagy egy jól hangzó teória, egyetlen dolog bizonyítja: az arany árának folyamatos növekedése. Az alábbi táblázat az arany árfolyamának változását szemlélteti a különböző devizákban 2001-2009 között:

USD EUR HUF
2001 2,50% 8,10% -1,10%
2002 24,70% 5,90% 3,10%
2003 19,60% -0,50% 11,00%
2004 5,20% -2,10% -6,20%
2005 18,20% 35,10% 32,00%
2006 22,80% 10,20% 14,90%
2007 31,40% 17,90% 18,40%
2008 1,00% 5,70% 28,00%
2009 24,70% 21,80% 21,10%
Éves átlag: 16,70% 11,30% 13,50%
Milyen kockázattal és költségekkel jár az aranybefektetés?

A fizikai arany az önmagában hordozott értékállóság miatt szinte csak egyetlen – és tegyük hozzá gyorsan: könnyen megelőzhető – veszélynek van kitéve: annak, hogy ellopják. Ezért legérdemesebb azt széfben tárolni, még akkor is, ha az valamennyi tárolási és biztosítási költséggel jár. Befektetőként költségként kell még számolnunk a fizikai arany szállításának és értékesítésének árával, valamint az aranykereskedő hasznával. (Ez utóbbi a gyakorlat szerint néhány százalékkal haladja meg az elektronikus formában történő arany befektetéseket.)

Természetesen meg kell jegyeznünk, hogy bár az ún. papírarany konstrukciók rövid távon olcsóbbak, hosszabb időszakra vetítve azonban már biztosan alulmaradnak a fizikai arannyal szemben. Ennek pedig egyszerű az oka: amíg a fizikai arany megvétele után az ügyfélnek már nincs több költsége vele, addig a „csak papíron létező” arany értéknövekedését folyamatosan csökkentik annak éves alapkezelői és egyéb díjai (pl. a brókeri díj, ami ki- és beszállásra vetítve akár 1-2% is lehet), valamint – a fizikai arany esetében nem létező – a vétel és eladás közti árfolyam-emelkedésen elért nyereség adója.
Befektetési arany adóterhei

Aurum Videre Befektetési Zrt. által forgalmazott befektetési aranyat – a 2007. évi CXXVII. törvény az általános forgalmi adóról 235. és 236. §-a alapján – nem terheli általános forgalmi adó (ÁFA). Ugyanakkor, ahogy minden nemesfém (például az ezüst, a palládium vagy a platina) termék esetében a befektetési arany értékesítéséből származó jövedelem is adóköteles, amelyet a mindenkori személyi jövedelmadóról szóló törvény szerint kell bevallani és megfizetni. Ez annyit jelent, hogy a beszerzési ár és a későbbi eladási ár közti különbség - korrigálva a törvény által elszámolhatónak elismert értékesítési költségekkel - jövedelemnek minősül, és SZJA köteles. (Ennek mértéke 2011-től16%.) De mivel ez nem forrásadó, adólevonás az eladási ár kifizetésekor nem történik. Az adót az eladó köteles önbevallással később, személyesen rendezni. Az önbevallásból eredően nincs megkülönböztetés a jövedelem-bevallásban atekintetben, hogy az eladás belföldön vagy külföldön történt-e. Magyarország Uniós jogharmonizációjának köszönhetően a befektetési arany VÁM, ÁFA illetve illetékmentes.


Copyright @ 2014 AurumVidere Befektetési Zrt.